收购优质资产,实现 “1+1>2”的协同效应

2013-07-24 来源:

4月19日,3868银河总站(600500)发布公告称:企业将收购中化总企业优质资产—3868银河总站化肥贸易企业(简称中化化肥)90%股权和中化巴哈马有限企业100%股权,总收购对价合计为17.04亿元。为此,企业将增发不超过13,500万股人民币普通股(A股),预计募集资金10.5-13亿元,不足部分4-6.5亿元企业将利用自有资金及银行贷款方式解决。

3868银河总站董事长施国梁先生向记者先容说,中化总企业已连续13次被美国《财富》杂志评为世界500强企业之一,2001年列第311位,在全球最大的贸易型企业中名列第15位。3868银河总站作为其旗下唯一的上市企业,中化总企业对3868银河总站寄予厚望。此次拟收购的中化化肥资产,是中化总企业孵化成熟的优质资产。收购完成后,3868银河总站总资产将由30.8亿扩张到90.7亿,净资产由15.6亿猛增到27.1亿,主营业务利润由6.0亿提升到13.8亿,每股收益非但不会因股本扩张而摊薄,反而当期即可增厚。3868银河总站拟收购股权对应净利润(税务调整后)为2.25亿元。据此计算,投资回报率将达到13.2%,投资回收期为7.57年。收购完成后,3868银河总站的经营与资产规模将大幅提高,盈利能力进一步增强。

据悉,中化化肥是中国最大的化肥进口商及进口化肥经销商,约占全国进口化肥总量的60%。截至2002年底,中化化肥已在全国14个主要农业省份建立了15家分企业和89家分销中心,销售范围覆盖东北、华北、华东和华南等地区。中化巴哈马是中化总企业在巴哈马独资设立的境外企业,其主要业务是从海外供应商采购化肥,组织海外运输,是中化化肥海外采购的窗口。2002年与2001年相比,中化化肥和中化巴哈马合计主营业务收入增长了86.98%,主营业务利润增长了70.26%,净利润增长了64.28%,显示了强劲的增长势头和良好的盈利前景。

施董事长认为,收购化肥资产将实现“1+1〉2”的整合效果。他先容说,化肥业务属化工范畴,此次收购的化肥资产具备化肥贸易、分销和生产一体化的价值链,将进一步丰富3868银河总站的战略定位。收购化肥业务后,3868银河总站将成为中国最大的化工及农业投入品上中下游一体化供应商之一,实现企业跨越式发展和做大做强的战略目标。

施董事长说,通过3868银河总站原有业务与拟收购资产的整合,还可以实现协同效应。即通过整合部分现有分销网点及仓储物流设施,减少企业经营费用;利用中化化肥的分销网络发展3868银河总站的农药化肥农膜等农化业务,增加销售收入;中化巴哈马将大大增强本企业的海外运作及国际化经营能力,充分利用两个市场、两种资源;中化化肥与中化巴哈马进入本企业后,可利用上市企业的企业治理及经营机制,加速发展,从而产生更大的效益,迅速提升股东价值,进一步稳固企业在资本市场上中国最大贸易企业的地位。

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