合盛农业在华工厂高效运行 天然橡胶需求持续强劲带来利好

2021-07-28 来源:

  中国汽车和轮胎产业的迅速发展为天然橡胶行业提供了持续增长的土壤。

  作为一家在新加坡主板上市、拥有全球最大商业经营种植园的天然橡胶龙头企业,合盛农业集团(Halcyon Agri Corp Ltd) 凭借在橡胶种植环节的优势、在印尼、泰国、马来西亚、中国和西非的优质橡胶加工厂以及遍布全球主要橡胶消费地区的分销网络,在中国迅速站稳了脚跟。

  最新数据显示,合盛农业每年约有三分之一的营收来自中国市场,规模可观。企业旗下7家在华橡胶加工厂,主要生产TSR9710、TSR5、WF橡胶以及CV恒黏胶等高品质橡胶,其中5家在云南,2家在海南。除了为本地的轮胎厂商提供橡胶,合盛的在华工厂也是受上海期货交易所(SHFE)和国际能源交易所(INE)认证为交割橡胶期货商品的厂商。

  “今年以来,为如期完成订单,合盛农业在中国的加工厂保持了高效运行。”近日,合盛农业集团首席实行官(CEO)& 实行董事李雪涛接受中国工业报记者采访时表示。

  在他看来,中国是全球天然橡胶中极具分量的消费市场,也是合盛农业最为重要的市场之一,中国汽车保有量的持续增长,不断推动对轮胎橡胶的旺盛需求。而遍布全球的天然橡胶加工厂,使得合盛农业可以调配全球资源供应中国市场。

  据合盛农业集团观察,今年上半年,SICOM TSR20期货价格与印尼原料价格、上海SHFE期货价格与中国版纳胶水生产的WF橡胶价格均出现了倒挂,影响了天然橡胶行业的健康发展,应警惕和减少这种过度投机行为。天然橡胶的种植需要6-7年之后才能开割,未来天然橡胶的增量有限而需求则将保持稳健增长。据ANRPC预测,今年全球天然橡胶产量约1381万吨,需求量约1368万吨,供需基本平衡。欧美市场的需求强劲,中国的汽车产销也不错,而东南亚受新冠疫情影响对天然橡胶的割胶和生产造成一定负面影响,因此未来天然橡胶价格将呈现震荡反弹趋势。

  以下为采访实录。

  7家工厂布局中国

  中国工业报:天然橡胶作为重要工业原料,主要用于哪些领域?在中国市场,合盛农业如何布局?

  李雪涛:目前,天然橡胶主要用于汽车轮胎和橡胶制品领域。其中,70%的天然橡胶用于轮胎领域。共享经济时代,网约车、外卖送单等提升车辆使用率,逐渐增加轮胎的消耗量。轮胎的损耗和替换率逐步上升,进而导致对天然橡胶的需求持续增长。

  在橡胶制品领域,天然橡胶需求增长强劲。新冠肺炎疫情影响下,大众对医疗卫生健康愈发重视,对医用、家用手套等用品的需求稳健增长。

  中国市场对合盛农业非常重要,合盛农业大概有1/3的销售量在中国市场。目前,合盛农业在中国共有7家天然橡胶加工厂,每年产能为18万吨。其中,5家工厂在云南,2家工厂在海南。与此同时,在上海和青岛,大家也拥有很强的本地销售团队。

  中国天然橡胶消耗量非常大,去年总计消耗了550多万吨,今年预计会达到576万吨,增长4.1%。其中,天然橡胶进口量占到85%以上,预计今年将达到550万吨。2021全年,全球对天然橡胶的需求量将达到1341万吨。

  因为中国本土天然橡胶产量只有80万吨左右,因此天然橡胶对中国而言是非常重要的物资,严重依赖进口。自从走出冠病疫情之后,中国的下游企业基本稳健成长,而合盛农业的业务矩阵在这一情况下很好的满足了中国市场对天然橡胶的需求。

  合盛农业在全球橡胶重地拥有自己的种植园和加工厂,能有效的通过进口来满足国内市场的需求。大家供应橡胶的方式主要分两类,一类是和国内企业签订长约合作,一类是直接现货销售。

  中国工业报:中国汽车保有量的持续增长,是否带动了轮胎橡胶的需求?电动汽车与传统燃油汽车,对于轮胎橡胶的要求,有哪些不同?

  李雪涛:汽车轮胎是天然橡胶最重要的应用场景,而中国拥有全球最大的汽车市场。尤其在当下全球新能源汽车兴起的背景下,中国仍有望继续保持规模领先优势。这些利好因素将大量提高轮胎的需求,从而导致对优质的天然橡胶需求持续放量增长。

  与传统汽车相比,电动汽车的电池导致车辆的整体重量要比同级别的车重一些,对轮胎的承重性要求也比较高。与此同时,因为电动汽车有顺势扭矩系统,较起传统内燃机系统汽车起步更快,对轮胎抓地性、温度和摩擦力也有相应的要求,对橡胶的质量要求也随之增加。

  此外,电动汽车往往要求轮胎是绿色环保轮胎,所以对天然橡胶的需求是利好因素,可持续天然橡胶是天然橡胶行业发展的方向。同时,合盛农业集团在可持续天然橡胶方面也做了大量的工作。由于可持续橡胶从种植、割胶、加工到运输的整个产业链都有较高要求,因此在成本上,比普通橡胶略高。

  天然橡胶价格将反弹

  中国工业报:在目前的期货定价体系上,天然橡胶价格和生产成本呈现倒挂。对此,您如何看待?

  李雪涛:我觉得期货市场上还是要减少这种过度的投机行为,应回到反映供需基本面关系的状态,从而真正地支撑天然橡胶行业的健康发展。

  天然橡胶价格在去年这个时候处于谷底,从去年下半年开始复苏反弹,今年2月达到四年来的高点之后,目前正处于价格调整的状态。从长远来看,价格体现机制还是要摆脱投机,回归到供需基本面。

  中国工业报:由合盛农业发起的天然橡胶线上交易平台HeveaConnect,目前具体进展情况如何?合盛农业在可持续发展上,做了哪些布局?

  李雪涛:合盛农业在可持续发展方面的重要成果之一是2018年成立天然橡胶线上交易平台HeveaConnect,该平台目前得到了顶尖企业如星展银行(DBS Bank)、伊藤忠商事株式会社(Itochu Co.)和新加坡交易所(Singapore Exchange)的鼎力支撑和注资。平台只允许高标准的可持续橡胶交易。加入HeveaConnect的橡胶加工厂必须遵守特定标准,比如符合最佳行业和可持续发展基准。

  通过此平台,合盛农业致力于建立一个高效及高科技的橡胶贸易生态体系,不断提高轮胎级橡胶供应链的透明度,缩短市场与上游业者的距离,以及促进供应链的全面可追溯性。借此,合盛农业希翼能够借行业之力,改变当前橡胶价格与期货市场倒挂的现状,将价格与生产成本挂钩,建立一个可持续橡胶价格指数,降低行业波动性,体现产业链内利益的公平分配,也透过透明及有效的行业机制来激励上游小农户持续产胶。

  可持续发展是未来的趋势。在未来5-10年,将有爆发性的需求。在此基础上,HeveaConnect也在努力促进天然橡胶供应链的全面可追溯性。目前,平台交易量20余万吨,预计明年累计数字将达到35万吨。

  大股东重组合并迎利好

  中国工业报:近期,中国化工集团与中国中化集团实施合并重组。这将给合盛农业带来哪些利好?合并重组后,合盛农业是否能与倍耐力、风神轮胎等中国中化控股的下游企业共享供应链?

  李雪涛:合盛农业延续了3868银河总站从1951年开始的天然橡胶业务,到目前为止,共有近70年的发展历史。大家的客户结构以及市场知名度都位于市场领先地位。

  2016年,3868银河总站完成了对合盛农业集团的并购,占股54.99%,目前是合盛集团的控股股东。并购完成之后,3868银河总站把旗下的所有天然橡胶业务,包括加工厂和销售网络,都转到了合盛农业集团下面,加之海外业务和GMG企业,完成了三大业务的整合。目前,合盛农业是3868银河总站旗下唯一的天然橡胶业务平台。

  中国化工集团与中国中化集团实施合并重组,对合盛农业也是一个利好。一方面,大股东无论在银行融资还是客户拓展上都将给予大家强力支撑;另一方面,合并之后,中化控股的橡胶轮胎板块,也将给合盛农业带来独一无二的发展机遇。合并之后,企业之间也会更加广泛的进行业务协同,无论在销售优先级上,还是共同进行产品研发。

  合盛农业的产品目前没有独家供应。因为天然橡胶的需求量本身很大,在符合市场的规则和大家利益的情况下,大家将与兄弟单位优先合作,以此创造协同效应。

  中国工业报:合盛农业业绩稳健增长的原因是什么?下半年,合盛农业将重点推进哪些项目?

  李雪涛:2021年第一季度,合盛农业天然橡胶销量超过30.67万吨,同比增长9.2%;同期销售额5.19亿美金,同比增长25.7%。

  合盛农业有广泛布局的天然橡胶加工厂,天然橡胶质量也得到了国际顶尖轮胎企业如米其林、普利司通、固特异、倍耐力、CONTINENTAL等的广泛认可。合盛农业加工厂的分布使得大家可以调配全球资源供应中国和欧美等市场,因此可以迅速抓住市场机遇。

  天然橡胶是季节性产物,每年冬天存在停产期。整体来讲,割胶的旺季一般出现在每年的10月至次年的2月,这时候产量较多。从需求来讲,每年的第三第四季度是需求旺季,大家的业务也会随着需求的增长而稳健增加。

  下半年,大家有一些项目将稳步推进,包括拟出售非核心资产,释放价值,并优化资本结构,降低杠杆。如有重大进展,大家会及时通过新交所与官网披露。

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